故事发生在二十世纪四十年代初,日寇投降前夕的上海,日本驻上海的特务机关梅机关头目松田祯昭曾密藏了一份叫作"蓝色档案"的长期潜伏特务名单。为了获取这份名单,国民党中统局派遣了中统特工赵康成功打入日本特务机关梅机关内部;同时国民党军统局也派遣了军统特工银狐和寒冰从重庆赶到上海执行这项任务。中统特工赵康不惜牺牲名誉、牺牲了与沈亚奇的爱情,与松田周旋,经受重重考验,获得了松田的信任,获取不少绝密情报。军统特工银狐为了谋取私利,暗中勾结日本特务机关,出卖情报,并且不断地对中统特工暗下毒手。美国情报局对这份"蓝色档案"也垂涎三尺,特派美国中央情报特工逢天爵暗中勾结银狐,企图窃取。我党为彻底打碎敌人的反扑阴谋,迎接全国解放,指派党的地下工作者贺德彪、沈亚奇伪装成国民党中统特工,围绕着"蓝色档案"与敌人展开殊死斗争。。隐退的伊賀派金面忍者翁冠中(何宗道饰)长期酗酒,偶遇有上进心的小偷刘少强(莫少聪饰)并成为朋友。一个机缘巧合的机会,翁刘二人搭救了沿街骗钱养活自己和养父的阿雪(曾僬伊饰)。翁发现阿雪原来是自己的掌门师兄也是商界大亨的张野明的女儿。而张野明已经将伊賀派发展成为一个暗杀组织。在躲避张野明追杀的途中,翁冠中收刘少强和阿雪两人为徒,逐渐了解到过去事情的真相,随后开启复仇之路。。