清光绪年间,山河动荡,外忧内患,中国处在生死存亡的一线间。光绪皇帝(舒适 饰)当朝,却因慈禧太后(唐若青 饰)垂帘听政,身不由己,宛如傀儡一般。户部尚书翁同龢习光绪学经解义,并灌输启蒙思想,使光绪萌发变法之心;而光绪宠妃珍妃(周璇 饰)亦每日存下银两,以作军资。
甲午惨败,翁同龢开缺回乡,临别前向光绪举荐康有为。戊戌年(1898年),光绪与维新派展开变法,却受到慈禧为首的顽固派的抵制,双方矛盾愈演愈烈。太后一方定下计谋,企图借天津阅兵之际废掉光绪;而维新一派亦相时而动,派出袁世凯(罗维 饰)刺杀荣禄,围执太后……。本片为申江于1972年自编自导的战国时代历史武侠片。故事描述,公元前二五七年,秦国图并吞六国,秦昭王发兵攻赵国。魏、赵为邻国,倘赵被攻破,魏自难保全,但魏王怕秦,按兵不动。后太傅被杀,魏王纳其女如姬(夏凡)为妃,答应代其复仇。信陵君(宗华)门客朱亥(张斌)为救国,乘机代姬报父仇,以请姬盗魏王身上的兵符令牌,发兵却秦救赵……。