清初顺治年间,摄政王多尔衮把持政权,冒辟疆等义士行刺多尔衮失败,洪承畴利用江南名妓董小宛迷惑多尔衮,并将其外甥女带子派到董小宛身边当侍卫,小宛入宫被太后得知召见,赐顺治为妃,董小宛嫁顺治后,诞下皇儿,顺治欲立太子,但被多尔衮阴谋杀害,顺治得知,决定在多尔衮大寿日毒杀之,多尔衮寿氏曰在洪承畴巧妙安排下,董小宛亲敬毒酒杀多,而洪承畴乘机制服馀党,太后深恨董小宛杀多之仇,授意洪承畴暗下杀机,带子为救董小宛不惜于洪承畴拔剑相向,冒辟疆也为寻董小宛潜入皇宫……。北平中学生袁文光喜欢京剧,常因看戏而不得不翻墙回校,终被校方开除。文光到一剧班学艺,又因反抗班里的封建行规被赶走。老伶工黄月楼将其收留,文光从此改名袁少楼。因为人好打不平,人送少楼外号“二百五”。少楼随班赴关外演出,与班里当家花旦柳艳云感情颇深。“九一八”事变后,东北某警察局长郑荣欲强娶艳云为妾。少楼恨其媚敌卖国,借演出之机对其进行讥讽。郑荣大怒,命宪警将少楼抓去。艳云向郑荣求情,被其乘机侮辱……。