民国年代,骗徒陈木昆(孔德贤饰)善于假扮道士,一次惹祸,逃至五族房镇。与此同时,木昆假借神仙吕洞宾(谢东闵饰)之名行骗的事情,惊动了吕祖本尊,决定下凡惩治他。阴差阳错下,洞宾失去法力,被迫滞留人间。洞宾及后以雷石之名伴随木昆,以导化他踏上正途,期间竟破解乡中不少奇案。一人一仙还遇上青楼女子白雪花(陈嘉慧饰),关系纠缠不清。镇长辛虎(李成昌饰)退位,木昆暗中阻拦恶霸金士豪(韦家雄饰)参选,新任镇长辛正义(黄嘉乐饰)亦针对士豪过往所为推行改革,为五族房镇掀起连场风波……。宽永七年德川幕府第三代将军家光时,当时由于实施中央集权,削弱了许多诸侯大名的权力,曾经叱咤一时的武士阶级很多失业沦为浪人。残酷的现实使得无所事事的浪人经常跑到诸侯家,表示要切腹自杀,而势力被削弱无力招揽更多浪人的诸侯只得用钱打发他们走,于是这成为当时流行的敲诈手段。一天井伊家来了一位名叫千千岩求女的浪人,他也提出相同要求,家臣决定将计就计,让他切腹,结果千千岩求女在极度痛苦中咬舌死去。
几个月以后又有一名叫津云半四郎(仲代达矢饰)的老浪人前来要求借井伊家宝地切腹自杀。其原因也是不堪生活的困苦,井伊家老(三国连太郎饰)出面。在切腹之前,津云要求讲下自己这辈子的故事……。