抗日战争时期,江南某地。得知中共高级领导人过境,军统局派耍猴人“黑狼”(周光大 饰)来到古龙镇伺机剌杀,日寇也派人前来行剌。新四军也派赵老板(陈康 饰)到镇上,三方谍报人员先后入驻古龙客栈。在客栈中,敌我特工各自施展十八般武艺,进行着生死较量。为了辩明各自身份,保安队长(王俊忠 饰)派出叛徒引“鹰”上钩,游击队遣村姑(潘晓丽 饰)进客栈与“鹰”联系。在镇外小树林,三方又展开机智周旋,试探对方虚实。耍猴人带领游击队长(王鸣 饰)和村姑摆脱保安队的追击,并亮明身份。傍晚,真正的“鹰”赵老板也亮明自已身份,揭露了耍猴人“黑狼”和日寇特工的真实面目。在群众掩护下,我高级领导人顺利过江......。公关公司主管阿健(郑伊健 饰)无意中提出的举办下一届武林大会的主意获得客户肯定,并投入巨资要他办得漂漂亮亮。武林大会开始并没有引起各门派的兴趣,阿健只好去找连续3届的武林盟主大成寺,请求他们出赛。大成寺主持慧智承诺只要阿健到日本他的师弟石剑的武馆取回武林至尊的锦旗他就参赛。
阿健来到日本,巧遇了石剑的女儿安娜(杨千嬅 饰)。当阿健去到武馆讨要锦旗时,被误认为来踢馆。关键时刻幸得安娜相救,阿健骗安娜说武林大会会有好莱坞的导演来选角,因石剑有病在身,从小向往好莱坞的安娜独自带着锦旗与阿健回港参赛了。慧智遵守诺言也参赛了,这下引起江湖个各派的注意,纷纷来港参赛。武林大会就在浩浩荡荡的声势开幕了……。