楚汉相争时期,韩国贵族后裔韩信以其对时局和战场态势的独到见解遍寻明主,以期用自己的军事才华襄助明主,一雪亡国之耻。在楚军大营遭项羽冷落和嘲讽后,韩信在陈平的点拨下,毅然离开项羽,投奔刘邦而去。得丞相萧何的极力推荐,韩信投到刘邦的帐下,被刘邦登坛拜将,封为上将军,统帅汉军。
韩信幸得萧何之助,终被刘邦封为大将,当日登坛拜将,为一时之盛,韩信自出关以来,连连打了多场胜仗,不但水淹废丘,先定三秦,又败魏、代两国,背水一战解决了赵歇和陈余等人,声名大噪,而且更收编了不少军队,送给前线的荥阳汉军,军势成就盛极一时。但反观刘邦所率的汉军队伍则连连惨败,几次三番更差点丧在项羽手下,每有危难都得萧何和韩信救兵相助,这时有流言传韩信的军队越来越盛,竟可和楚、汉成三足鼎立之势,刘邦对韩信的戒心,不可或除。一次,刘邦在荥阳又打了败仗,只得败走小修武殳靠韩信,刘邦却对韩信有所猜疑,先在营中夺其帅印,再向韩信问罪,最后更问韩信带兵之道,韩信竟说自己带兵乃多多益善,但自己乃带兵之才,刘邦乃带将之才,终使刘邦释疑,再重用韩信,重归信印。 刘邦终于在韩信等人的协助下,打胜了项羽的楚军,并成为天下天子,建立大汉江山,但是令刘邦最担心的乃是军权旁落,故立刻便向韩信再要了兵权,己封韩信为楚王,削了封地,韩信至此才知道自己已被利用完毕,没有价值,心里十分郁闷。后来韩信决定要和陈豨联合反汉,但可惜仍然事情败露,刘邦假意前往攻打陈豨,一边命吕后在宫中对付韩信,吕后便假藉刘邦打败陈豨,在宫中设宴庆祝,几次请韩信来共庆,韩信都不敢入宫,吕后便命萧何亲自去见韩信,要韩信入宫,因为萧何曾对韩信有恩,乃由他引荐韩信为相,韩信深以为萧何不会害己,便入宫中,谁知却中了吕后的杀身之计,被冤死在长乐宫中,一代良将韩信只得慨叹一句“成也萧何,败也萧何”了。。经历千辛万苦,郭靖(郭追 饰)和黄蓉(黄淑仪 饰)终于回到桃花岛,然岛上已是一片肃杀景象。二人发现,黄蓉母亲的墓穴被人打开,江南七怪染血其中,死状凄惨。根据现场留下的线索以及大师傅飞天蝙蝠柯镇恶的证言,郭靖认准是黄老邪杀死了几位师傅,遂不顾黄蓉劝阻,与全不知情的黄老邪刀剑相向。另一方面,西毒欧阳锋和杨康亦在岛上出现,聪慧的黄蓉在铁枪庙戳穿二人的阴谋,并揭发杨康毒害欧阳锋之侄的真相。杨康恼羞成怒,攻击黄蓉时不慎中毒身亡。穆念慈万念俱灰,将尚在襁褓的幼子托付给黄蓉后亦随杨康而去。
十多年后,杨康之子杨过(傅声 饰)已长大成人。黄蓉恐其步杨康后尘,拒不授其武功。负气出走的杨过偶然在铁枪庙遇见因练九阴真经走火入魔的欧阳锋,于是随西毒学会了蛤蟆神功,更无意中知晓了自己的身世……。