1937年,日本军国主义的铁蹄践踏了文明古城北平。著名学界泰斗吴明泰携助手舒立娟毅然回到北平,临危受命,担任北平京华大学校长,为粉碎日本军国主义的“大东亚文化战略”,亲领柳剑白、尚文井、陈敬庄等爱国学者,历经艰险,忍辱负重,将大学南迁长沙,最后到昆明,保护了大批莘莘学子。抗战结束后,吴明泰又率领学人回迁北平。国民政府腐朽没落,在以胡思良为代表的中共地下党人的努力下,吴明泰等学人不顾蒋介石真金白银的诱惑,坚决抵制南迁台湾,粉碎了国民党所谓的“拯救学人计划”,毅然留在北京,迎来新中国的诞生。。公元907年,朱温灭唐。十六位龙骑禁军护少主拼死杀出重围隐匿于凤翔驿,化名为不良。十年后,不良将李光佐召当年龙骑军后人聚义凤翔准备起兵复唐。计划却被梁王朱温麾下杀手堂截获,李将军被抓,几个先到凤翔驿的少年也面临血战,却被因引力波乱入的两个两个未来特工之后搅了局,而且一桩旧事也露出真相。。1975年越战结束后,香港一度成为“第一收容港”,接收了大量越南难民、船民。这些人到港后,会被港府统一安置在羁留营。对于混在他们中间的越共,特工(特务)发现后会秘密杀害。
在越战中侥幸捡得一条命的越南华裔胡越(周润发)随伙伴逃难到港后,如愿见到素未蒙面、后期曾中断联系的笔友李立君(缪赛人),后者是一名社会工作者,十分同情他的遭遇。当胡越反杀将他视作越共的特工后,李立君决定帮他办去美国的假护照。办护照时,胡越结识与他命运无差的沈青(钟楚红),两人讲好到美一起生活。
胡越、沈青等人在菲律宾转机时,沈青及其他几个女孩被帮他们办护照的人秘密带走,为找到沈青,胡越放弃赴美良机,胁迫着该人来到菲律宾唐人街一家Bar,原来沈青是被骗到该处做实为妓女的Bar女。为了履行许下的要将沈青照顾的诺言,胡越答应老板钟仁(金彪)替他做杀手,并因之与另一杀手阿三(罗烈)结成兄弟。但他及沈青、阿三仅是钟仁手中的棋子。。