本片为导演杨树希1967年的「占士邦」式警匪片。故事描述,特警009陈天宏(唐菁)奉命赴菲律宾侦查同僚被杀一案,终查得牵涉假美钞案,遂转飞香港,下机即搭上歌女周萍萍(沈依),但被妙龄女郎郑白兰(杜娟)跟踪;后陈反跟踪,悉郑为国际伪钞党徒,并在拍档黄毛(李昆)协助下抢得一批伪钞;郑悉伪钞被抢,亲至酒店访陈,不惜牺牲肉体,却查得陈为特警,忙赶回党穴;陈与黄赶去,不慎失手遭擒,被囚于放下定时炸弹的印刷厂……。一个木偶隐藏著一段宫廷秘密,引发连场江湖杀戮。故事发生在嘉庆年间,一名江湖浪子段浪受二哥之命保护木偶,密探千色则因奉令夺取木偶而与段浪为敌。武功机智皆不及段浪的千色,因执行任务失败,导致家破人亡。然而,千色对段浪的恨意虽深,却在不知不觉中爱上段浪无法自拔。 此时,柔弱温婉的乐芝兰出现,与段浪情愫互生。段浪周旋於二女之间,将如何取舍?另一方面,木偶背後的阴谋渐渐揭漏,危机四伏。而狂刀左马因锺情於芝兰,对段浪心生妒意,誓言杀段浪夺芝兰,狂刀左马的妒意让段浪身处生死边缘……。