桃源镇是一个景色秀丽、民风淳厚的小山镇。一天,铁匠海老头昂首挺胸地回到了镇上,重新打开了被关闭的铁匠铺,并带来消息说:黄镇长在县上开会时被抓起来了!一石激起千层浪,冷寂、压抑的桃源镇顿时掀起了阵阵波澜……卖豆腐的金士贵等一批早已习惯了在黄镇长夫妇威权下生活的镇民们,各种微妙的表现如墙头草般迎风摇摆,各色隐秘的心态似变色龙样光怪陆离!桃源镇真要改朝换代?谁是赢家?谁是败方?人间故事,好戏连台……。颠沛流离,上下只有十六文的盲人按摩师座头市(胜新太郎 饰)辗转回到故乡笠间。虽然厌倦黑道搏杀,可是命运前定,此前死于阿市刀下的勘兵卫的弟弟岛吉(须贺不二男 饰)尾随而至,发誓报仇。剑拔弩张时刻,传授阿市居合刀法的浪人之子伴野弥十郎(河津清三郎 饰)出面制止,并将徒弟带回自己的住所。故地重游,以及弥十郎温柔的妹妹弥生(坪内ミキ子 饰)都令阿市心发无限感慨。然而严苛的现实早已改变弥十郎,他一面逼妹妹嫁给殷实人家,一面又暗中与盘踞附近的天狗党勾结干着绑架勒索的营生。
阿市人盲心明,碍于义理人情隐忍不发,却不免迎来和师傅拔刀相向的悲剧宿命时刻……。