民国时,燕子李三劫富济贫,有侠盗之名。他出入深宅大院如入无人之境;他为了寻找失散的心上人金兰解救了多名少女;他帮助落魄军人洪来福救治老母。京城侦缉队唐队长被其多次戏弄,却始终无法一睹李三真容。李三进入军阀马司令家中行窃,发现这里居然收藏着失落的清朝玉玺。失势的清朝庆王府派出护院张禄夺回玉玺,李三得以和张禄师兄弟相认,原来李三当年被权贵抢走了挚爱金兰,流落江湖后拜张禄的师父为师,始学得一身武艺,从此任侠京城,同时遍访青楼,寻找金兰的下落。经洪来福等人帮助,李三终于得知名妓小彩凤就是金兰,而此时,他已深陷缧绁……。清末战火连绵民不聊生,大哥被同僚出卖,所带军队无一生还。因为装死而活下来的大哥遇见了离家出走的莲生,二人一夜取暖后,莲生不告而别。大哥在街道上被三弟发现并带回村,发现其竟是二虎的妻子。被贫穷饥饿所折磨的农民在憨厚的二虎与忠诚的三弟的带领下,劫抢官银,导致官府半夜报复。大哥乘机鼓动大家参加军队赚来军饷粮食,三人纳投名状结兄弟义,浩浩荡荡地带着一百零八人出发从军。这支兄弟军不要命的拼劲,拿下不少胜仗。只是爬得越高,大哥的野心越大,二虎与三弟再也无法管束,分歧渐生;而大哥与莲生的感情被三弟发现,三弟误以为莲生是兄弟反目的原因,想借杀大嫂来解救二虎。面对朝廷的欺诈、官府的黑暗、野心的膨胀,曾经纳过投名状的三兄弟最终自相残杀……。